UVXY: Hur man kan dra nytta av denna VIX ETF Genom denna artikel kommer jag att beskriva hur man kan dra nytta av en VIX ETF genom att handla det både på kort och lång sikt. Denna ETF är Proshares Ultra VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY), mer känd som UVXY, vilket är dess ticker. VIX-En introduktion VIX skapades av CBOE 1993 och kallas ofta som investor fear gauge. Det visar marknadens förväntningar på 30-dagars volatilitet med hjälp av de implicita volatiliteterna i olika SampP 500-indexoptioner - inklusive både samtal och satser. En allmänt använd mått på marknadsrisker, VIX-värden större än 30 representerar en marknad med stor volatilitet till följd av rädsla eller osäkerhet, medan värden under 20 generellt sett utgör en mindre stressande eller till och med en tid för självmord på marknaderna. UVXY-ETF: s introduktion UVXY söker en retur som är 2X VIX-avkastningen på en enda dag. På grund av sammanslagningen av dagliga avkastningar returnerar UVXYs över perioder andra än en dag kommer sannolikt att skilja sig från antal och eventuellt riktning från målräntan för samma period. Investerare rekommenderas att övervaka sina innehav konsekvent, även så ofta som dagligen. Hur man tjänar på UVXY: 1. Att sälja UVXY-korten på lång sikt Man kan dra nytta av VIX genom att korta den på lång sikt. Det förlorar värde på grund av dess hävstångseffekt, vilket illustreras genom tabellerna nedan. Om vi antar att både VIX och UVXY stänger vid 15 poäng på dag 0: Situationen är inte annorlunda när VIX går framåt, vilket sjunker till samma belopp som det började, vilket framgår av tabellen ovan. Efter att VIX hade hoppat till 18,75 på dag 1, föll sedan tillbaka till 15 på dag 2- dess ursprungliga pris på dag 0 var UVXYs pris igen 1,5 poäng lägre jämfört med dag 0. Detta framgår vidare av tabellen nedan, en jämförelse mellan VIX (index) och UVXY. Hållbarhet av lagerstockar Det är därför bevisat att man kommer att dra nytta av att korta det på lång sikt. Vad mer är, det belopp som det förlorar är ganska imponerande, vilket framgår av dess veckovisa diagram nedan. Det hade gjort två omvända splittringar under det gångna året, den första var en 1: 6 omvänd delning klar i mars 2012, den andra en 1:10 omvänd delning gjordes nyligen, i september 2012. UVXY hade fallit 96 år gammal och 97,69 under det senaste året. Föreställ dig vinsten som en skulle ha fått om han hade kortat UVXY för ett år sedan. Rättvisa av finviz 2. Köpa UVXY i tider Att köpa UVXY ibland i stället för att korta det hela tiden kan också vara lönsamt, som illustreras i veckotabellen, som visar UVXYs toppar och tråg nedan. I februari 2012 sköt UVXY från en låg av 317,40 till 471,00 på en vecka i maj 2012, UVXY sköt upp från en låg av 122,50 till 248,70, fördubbling i tre veckor i juli 2012, sköt den upp från en låg av 65,30 till 94,40 på en vecka. Riktlinjer för lagerförteckningar Därför visar diagrammet att köpa UVXY ibland kan skapa en snygg vinst från näringsidkaren. Men problemet är nu när vi köper det. Vi ska utforska djupare när vi zoomar in i det dagliga diagrammet, som visas nedan. Courtesy of stockcharts Studera de lägsta poängen UVXY nådde innan den gjorde sina mest uttalade prisökningar, man skulle tycka att det ligger nära botten av ett bollingerband, eller till och med vid den exakta botten av bollingerbanden som det börjar bryta ut. Men det kan också observeras att UVXY tenderar att fortsätta att falla när bollingerbandet släpper. Därför är det dags att köpa endast nära botten av ett stabiliserande bollingerband. Det kan också observeras att det är dags att sälja (gäller även för att sälja kort) när den träffar 20-dagars SMA (Simple Moving Average). Som det framgår av diagrammet ovan hade det upprepade gånger testat 20-dagars SMA, och det är där det börjar vända. Genom dessa enkla regler kan man därför skapa ett system för handel med UVXY. Den första och andra vinstmetoden är motsägelsefulla, och man förväntas antingen bara handla med metod 1, endast handla med metod 2 eller handla med båda metoderna, vilket skulle innebära att man köpte UVXY för att täcka den korta positionen först (omslagsmetod 1) , sedan köpa fler aktier (med metod 2). Man förväntas inte utföra de första och andra metoderna samtidigt, vilket innebär att man inte gör någon handel alls. Andra (potentiella) metoder för vinst 1. Försäljning av samtal Detta kan potentiellt vara ett bra sätt att dra nytta av UVXY, och detta sätt att dra nytta av UVXYs contango är allt mer uttalat som UVXY-alternativen (till och med så långt ut som jan 2014) ) har IVs (Implicit Volatility) på upp till 150, vilket innebär att man får mer premie genom att sälja det här alternativet. Men det finns några viktiga risker för denna metod som gör att jag undviker det. För det första är det mycket tunt handlas. 30 mars 2013-samtalet har ett öppet intresse på endast 255, och detta nummer är redan det mesta av andra Mar 2013-samtal. För det andra fluktuerar UVXY vilt, vilket bevisats ovan, vilket kan påverka alternativen. UVXY kan raket på utgångsdatum och det kan få många alternativ i pengarna, vilket gör situationerna mycket oönskade för alternativet säljaren. Alternativet säljaren skulle i ovanstående situation vara skyldig att sälja 100 UVXY-aktier till ett lägre pris än det som säljs på marknaden, vilket kan vara en förlust (även om det skulle vara en kudde efter att premien erhölls). Således skulle jag inte använda den här metoden för att satsa mot UVXY. Det kan också vara ett bra sätt att vinna på contango också med öppen ränta på ett acceptabelt antal även för alternativ så långt ut som Mar 2013. Men dess IV (Implicit Volatility), som liknar samtalen, är extremt höga och når 150 i vissa fall. Därför skulle man behöva betala ett stort premie för att hålla alternativet, vilket är något jag inte tycker om att göra. För det andra fluktuerar UVXY vilt, som bevisat ovan, och detta kan påverka alternativen. UVXY kan raket nära utgångsdatum och det kan få många alternativ ur pengarna, vilket gör situationerna mycket oönskade för köparen. Köparen kunde se en total värdeminskning av alternativen. Således skulle jag inte heller använda en sådan metod för att satsa mot UVXY. Det finns många sätt att dra nytta av UVXY, men alternativstrategierna är inte bara lämpliga för användning på grund av ett antal skäl, från volatiliteten hos UVXY till låg öppen ränta. Enligt min åsikt föredrar jag att sälja UVXY-kortet bättre jämfört med att köpa det ibland, eftersom man kan försäkra sig om att UVXY skulle falla på lång sikt. Trots det, vänligen gör din due diligence innan du investerar och investerar bara vad du har råd att förlora. Upplysningar: Jag har inga positioner i några nämnda aktier och inga planer på att inleda några positioner inom de närmaste 72 timmarna. Jag skrev den här artikeln själv, och den uttrycker mina egna åsikter. Jag får inte ersättning för det (annat än från Seeking Alpha). Jag har inga affärsrelationer med något företag vars lager nämns i den här artikeln. Om den här artikeln: NASDAQ Options Trading Guide Aktiealternativen idag är hyllade som en av de mest framgångsrika finansiella produkterna som introduceras i modern tid. Optioner har visat sig vara överlägsna och försiktiga investeringsverktyg som erbjuder dig, investeraren, flexibiliteten, diversifieringen och kontrollen för att skydda din portfölj eller generera ytterligare investeringsinkomster. Vi hoppas att du kommer att hitta det här för att vara en bra guide för att lära dig hur du handlar alternativ. Förstå Options Options är finansiella instrument som kan användas effektivt under nästan alla marknadsförutsättningar och för nästan alla investeringsmål. På några av de många sätten kan alternativen hjälpa dig: Skydda dina investeringar mot en minskning av marknadspriserna Öka din inkomst på nuvarande eller nya investeringar Köp ett eget kapital till ett lägre pris Förmånen från ett aktiekurs stiger eller faller utan att äga eget kapital eller sälja det direkt. Fördelar med handelsalternativ: Orderly, Effective and Liquid Markets Standardiserade optionsavtal möjliggör ordnade, effektiva och likvida optionsmarknader. Flexibilitetsalternativ är ett extremt mångsidigt investeringsverktyg. På grund av sin unika riskbärande struktur kan alternativ användas i många kombinationer med andra optionsavtal och andra finansiella instrument för att söka vinst eller skydd. Ett optionsalternativ ger investerare möjlighet att fixa priset under en viss tid då en investerare kan köpa eller sälja 100 aktier i ett eget kapital till ett premie (pris), vilket bara är en procentandel av vad man skulle betala för att äga eget kapital direkt . Detta gör det möjligt för investerare att utnyttja sin investeringskraft samtidigt som de ökar deras potentiella belöning från en aktiekursutveckling. Begränsad risk för köparen Till skillnad från andra investeringar där riskerna inte har några gränser erbjuder optionshandel en definierad risk för köpare. En alternativköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativet, premien. Eftersom rätten att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris löper ut vid ett visst datum, kommer optionen att upphöra att vara värdelös om villkoren för lönsam övning eller försäljning av optionsavtalet inte uppfylls före utgångsdatum. En avtäckt optionsäljare (ibland hänvisad till som den avtäckta författaren av ett alternativ) kan å andra sidan möta obegränsad risk. Denna handlingshandbok för optioner ger en översikt över egenskaper av optionsalternativ och hur dessa investeringar fungerar i följande segment: Ansvarsbegränsning: Den här webbplatsen diskuterar börshandlade alternativ som utfärdats av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka 888optioner. Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Alternativ Citat Realtid Efter Timmar Pre-Market Nyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva Tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data du har kommit att förvänta oss från oss. Varför eller inte tycker jag att det är användbart att fluga den sårade hästen annars känd som VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN (TVIX), verkar det som om investerare och media insisterar på att den vilda och galen historia om denna 2x VIX futures ETN finns kvar på framsidan för nu. Medan TVIX-berättelsen verkligen är fascinerande (se länkarna nedan för mer information), fruktar jag att det har trängt ut en potentiellt mer användbar utveckling från förra veckan, som har blivit kriminellt förbisedd, lanseringen av alternativ på två viktiga VIX-ETF: ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (UVXY) ProShares Short VIX Short Term Futures ETF (SVXY) Först och främst observera att det faktum att dessa två produkter är börshandlade fonder i stället för börshandlade noteringar innebär att det var mycket lättare för alternativ att bli godkänd. Medan deras mer kända ETN-motsvarigheter, TVIX och XIV. fånga de flesta av rubrikerna innebär tillägget av alternativ att näringsidkare nu har mycket mer flexibilitet när det gäller strategi och taktik med UVXY och SVXY.160. Tidigare när jag har nämnt hur alternativ på VIX ETPs var kritiska för deras långsiktiga framgång , Jag möttes med några (elektroniska) blankstjärnor. En del av detta återspeglar det faktum att många har dragits till VIX ETPs för att kunna skörda stora vinster på kort tid (mer om detta i Trader Development Stage Model och Jump from Stocks till Options) med levererade branscher. Tala med de flesta professionella alternativ handlare, men hävstångseffekt är sällan en faktor som de nämner som en anledning till deras fokus på options trading. Faktum är att proffsen är mer benägna att citera de två viktigaste fördelarna med alternativ som deras flexibilitet och förmåga att strukturera definierad risk (eller begränsad risk) handel. Detta ger mig tillbaka till alternativ på UVXY och SVXY. Med UVXY ned 83 för kvartalet från och med igår8217s nära skulle man tro att definierade riskpositioner 8211 på lång eller kort sida 8211 skulle vara en kritisk faktor för att strukturera framtida affärer. Med den enorma contango - och negativrullutbytet för närvarande i VIX-futuresna medför en riktningssats i båda riktningarna stor risk. För shorts betyder det att en kort position kan få sin risk begränsad genom att köpa UVXY-samtal. För längder innebär det att en lång position också kan begränsa risken genom att köpa satser. Det finns andra sätt att genomföra definierade riskaffärer, särskilt med vertikala kreditspridningar och vertikala debiteringar. där vinster och förluster begränsas till avståndet mellan strejker. Handlare kan också helt enkelt köpa satser och samtal för att få en riktad idé att arbeta, med vetskap om att deras maximala förlust kommer att begränsas till inköpspriset. I svåra att låna situationer 8211 som är vanliga med vissa VIX ETPs 8211 kan handlare också använda alternativ för att skapa en syntetisk position. Exempelvis är en lång sättning plus ett korttal motsvarande en syntetisk kort, så om inga aktier är tillgängliga att låna, kan en syntetisk position vara en utmärkt proxy, med samma vinst - och förlustpotential som en standard kort position, men ändå typiskt binder upp mycket mindre handelskapital. Observera att marknaderna för alternativ i UVXY och SVXY är bara en vecka gammal och inte särskilt flytande vid detta skede. Å andra sidan går volymerna snabbt upp (se grafik över UVXY-volymen osv. Nedan) och flexibiliteten och riskkontrollen i alternativprodukter gör dem attraktiva, särskilt när de tillämpas på mycket flyktiga produkter som UVXY och SVXY. Upplysningar: Long XIV och SVXY, kort TVIX och UVXY vid skrivningstid Livevol är en annonsör på VIX och fler alternativ på UVXY och SVXY Öppna upp nya VIX ETP Trading Approaches Oavsett om jag tycker att det är användbart att fluga den sårade hästen annars känd som VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN (TVIX), verkar det som om investerare och media insisterar på att den vilda och galna historien om denna 2x VIX futures ETN finns kvar på framsidan för nu. Medan TVIX-berättelsen verkligen är fascinerande (se länkarna nedan för mer information), fruktar jag att det har trängt ut en potentiellt mer användbar utveckling från förra veckan, som har blivit kriminellt förbisedd, lanseringen av alternativ på två viktiga VIX-ETF: ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (UVXY) ProShares Short VIX Short Term Futures ETF (SVXY) Först och främst observera att det faktum att dessa två produkter är börshandlade fonder i stället för börshandlade noteringar innebär att det var mycket lättare för alternativ att bli godkänd. Medan deras mer kända ETN-motsvarigheter, TVIX och XIV. fånga de flesta av rubrikerna innebär tillägget av alternativ att näringsidkare nu har mycket mer flexibilitet när det gäller strategi och taktik med UVXY och SVXY.160. Tidigare när jag har nämnt hur alternativ på VIX ETPs var kritiska för deras långsiktiga framgång , Jag möttes med några (elektroniska) blankstjärnor. En del av detta återspeglar det faktum att många har dragits till VIX ETPs för att kunna skörda stora vinster på kort tid (mer om detta i Trader Development Stage Model och Jump from Stocks till Options) med levererade branscher. Tala med de flesta professionella alternativ handlare, men hävstångseffekt är sällan en faktor som de nämner som en anledning till deras fokus på options trading. Faktum är att proffsen är mer benägna att citera de två viktigaste fördelarna med alternativ som deras flexibilitet och förmåga att strukturera definierad risk (eller begränsad risk) handel. Detta ger mig tillbaka till alternativ på UVXY och SVXY. Med UVXY ned 83 för kvartalet från och med igår8217s nära skulle man tro att definierade riskpositioner 8211 på lång eller kort sida 8211 skulle vara en kritisk faktor för att strukturera framtida affärer. Med den enorma contango - och negativrullutbytet för närvarande i VIX-futuresna medför en riktningssats i båda riktningarna stor risk. För shorts betyder det att en kort position kan få sin risk begränsad genom att köpa UVXY-samtal. För längder innebär det att en lång position också kan begränsa risken genom att köpa satser. Det finns andra sätt att genomföra definierade riskaffärer, särskilt med vertikala kreditspridningar och vertikala debiteringar. där vinster och förluster begränsas till avståndet mellan strejker. Handlare kan också helt enkelt köpa satser och samtal för att få en riktad idé att arbeta, med vetskap om att deras maximala förlust kommer att begränsas till inköpspriset. I svåra att låna situationer 8211 som är vanliga med vissa VIX ETPs 8211 kan handlare också använda alternativ för att skapa en syntetisk position. Exempelvis är en lång sättning plus ett korttal motsvarande en syntetisk kort, så om inga aktier är tillgängliga att låna, kan en syntetisk position vara en utmärkt proxy, med samma vinst - och förlustpotential som en standard kort position, men ändå typiskt binder upp mycket mindre handelskapital. Observera att marknaderna för alternativ i UVXY och SVXY är bara en vecka gammal och inte särskilt flytande vid detta skede. Å andra sidan går volymerna snabbt upp (se grafik över UVXY-volymen osv. Nedan) och flexibiliteten och riskkontrollen i alternativprodukter gör dem attraktiva, särskilt när de tillämpas på mycket flyktiga produkter som UVXY och SVXY. Upplysningar: Long XIV och SVXY, kort TVIX och UVXY vid skrivetid Livevol är en annonsör på VIX och More
No comments:
Post a Comment